Od roku 2024 máme v Česku dva daňově zvýhodněné produkty na spoření k důchodu: staré známé Doplňkové penzijní spoření (DPS) a novější Dlouhodobý investiční produkt (DIP). Oba mají svoje pro a proti — a většina klientů, kterým dobře radím, končí s oběma.
Rychlé porovnání v jedné tabulce
- Státní příspěvek: DPS ano (až 340 Kč / měsíc), DIP ne
- Daňová úleva: Oba (společně až 48 000 Kč ročně nad rámec 1 700 Kč / měsíc)
- Výběr: DPS od 60 let, DIP od 60 let
- Doba trvání: DPS min. 10 let, DIP min. 10 let
- Skladba portfolia: DPS omezená (převažně dluhopisy), DIP volná (i 100% akcie / ETF)
- Předčasný výběr: DPS ztrácíte státní příspěvek + daňové úlevy, DIP jen daňové úlevy
- Dědění: Oba ano, mimo dědické řízení (po určení oprávněné osoby)
Doplňkové penzijní spoření (DPS) — komu se hodí
DPS má jednu obrovskou výhodu: státní příspěvek. Když vkládáte 1 700 Kč měsíčně, stát Vám přidá dalších 340 Kč = 4 080 Kč ročně. To je 20% okamžitý „výnos“, než začnete něco investovat. Nikde jinde takový bonus nedostanete.
Nevýhoda? Portfolio DPS jsou zpravidla konzervativnější — hodně dluhopisů, menší podíl akcií. Očekávané zhodnocení 3 – 5 % ročně (podle výběru fondu). Pro mladší lidi, kteří mají 30+ let před sebou, je to relativně méně, než co by dosáhli v akciovém ETF.
DPS je pro Vás, pokud:
- Chcete využít maximum státního příspěvku (a proto vkládáte přesně 1 700 Kč / měsíc)
- Preferujete konzervativnější portfolio (typicky ve věku 50 – 60 let)
- Máte málo zkušeností s investováním a chcete klid
DIP — komu se hodí
DIP nevstupuje do státního příspěvku, ale zase Vám umožňuje volnější výběr investice. Můžete si nastavit portfolio třeba 100 % v globálním akciovém ETF (VWCE, iShares MSCI World apod.), který historicky vydělává 7 – 9 % ročně.
Druhá silná stránka — daňová úleva. Můžete si každý rok odečíst z daňového základu až 48 000 Kč, které jste do DIP vložili. Při 15% dani z příjmů to je úspora 7 200 Kč ročně. Za 20 let to je 144 000 Kč jen na daních zdarma.
DIP je pro Vás, pokud:
- Chcete investovat do akciového ETF a míříte na dlouhodobé zhodnocení
- Chcete si odečíst maximum na dani (nad 1 700 Kč / měsíc)
- Máte 15+ let do důchodu a snesete kolísání trhu
Ideální kombinace pro většinu klientů: DPS na 1 700 Kč / měsíc (kvůli státnímu příspěvku) + DIP na dalších 2 000 – 5 000 Kč / měsíc (kvůli daňové úlevě a akciovému výnosu). Dohromady maximum benefitů, které stát dává.
Co dělat, když už DPS mám a chci přidat DIP
Není problém. DPS necháte běžet a paralelně otevřete DIP u kteréhokoli licencovaného poskytovatele (banky, brokeři, obchodníci s CP). Daňová úleva se počítá za oba produkty dohromady — celkem 48 000 Kč nad rámec 1 700 Kč / měsíc.
Kdy DIP nevolit
Když jste velmi konzervativní investor a nesnesete pohled na to, jak akciové portfolio kolísá o ± 30 % ročně, DIP s akciovým ETF pro Vás není. Volte pak buď DIP se smíšeným fondem, nebo prostě zůstaňte u DPS.
Když očekáváte peníze potřebovat před 60. narozeninami, DIP i DPS jsou špatné volby. Volte klasický brokerage účet — bez daňových úlev, ale s libovolným časem výběru.
Časté chyby při výběru
- Vkládat do DPS víc než 1 700 Kč měsíčně. Nad 1 700 Kč už státní příspěvek neroste — a portfolio DPS je konzervativnější, než by se hodilo pro dlouhodobý přebytek. Ten dávejte do DIP.
- Bát se DIP kvůli krátkému historii. DIP jako produkt je nový (od 2024), ale investuje do klasických fondů, které existují desítky let. Není to nic experimentálního.
- Nechat DPS v „vyváženém“ fondu ve 30 letech. Když máte 30+ let do penze, snesete akciovou složku. Vyladíme společně.